钱于军:未来会有更多红筹企业回归科创板,A股市场发行规模将进一步上升瑞银证券董事长 钱于军

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编辑 | 徐小奇

2021年1月11日,第二十一届瑞银大中华研讨会媒体见面会在线下召开。瑞银证券董事长钱于军在会中发表演讲。

钱于军表示,2020年,科创板和创业板注册制推动了A股市场IPO的发展。在当前中美关系的影响下,许多在美国上市的,优质的、头部的中概股,都在寻找会亚洲或者中国的机会。很多中概股在香港上市或者二级上市,尤其是去年,香港二次上市融资比在美国IPO融资时的金额大好几倍。

“比如京东在美国上市时融资20多亿美元,去年回香港融资45亿美元,快速地完成了二级上市。”钱于军认为,物业管理是近两年的投资趋势,房地产公司纷纷分拆物业管理公司,轻资产、重现金流的业务在香港上市。这个趋势会在中国流行。

钱于军表示,投行业务分为企业财务顾问、重组、并购。2020年整个中国境内投资银行业的收入同比增加45%。中国国际业务的收入,比如香港、美国,总体增涨27%。唯一比中国高的是澳新,增加28%,但这是由于澳新投行市场原本就比较活跃。此外,日本投行国际业务收入增加20%,东南亚下降了16%,印度也下降了4%。

他指出,截止到2020年11月27日,亚太区的核心投行的业务总收费从133亿美元上升到了152亿5800万美元。但是,由于疫情影响,亚太区的总体并购业务下降25%。亚太地区的股权投资(ECM)总量下降了63%,债务资本市场(DCM)下降了4%。

关于A股市场,钱于军表示,以后会有更多红筹企业回归A股科创板。同时A股在定增、深圳创业板IPO注册制方面加快了改革的步伐,会导致市场发行数目增加,规模上升。

钱于军坦言,股票资本市场的发展势头强劲,与国家的大政方针非常吻合。权益类的直接融资,和债券类的直接融资,是中国下一步的发展重点。